Air France lance son offre publique d'échange sur les titres KLM

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Air France annonce l'ouverture de l'offre publique d'échange amicale sur les actions ordinaires de KLM le 5 avril 2004.
La période d'offre débutera le 5 avril et se terminera le 3 mai 2004 à 17 heures, heure de New York (23 heures, heure d'Amsterdam).

Offre publique d'échange amicale
Les actionnaires de KLM qui apporteront leurs titres à l'offre recevront :
-11 actions et 10 bons d'acquisition et/ou de souscription d'actions Air France (BASA) pour 10 actions ordinaires KLM cotées sur Euronext Amsterdam ; ou
-11 ADS (American Depositary Shares) et 10 ADW (American Depositary Warrants) Air France pour 10 New York Registry Shares de KLM cotées sur le New York Stock Exchange.

Trois BASA (ou trois ADW) permettront, en cas d'exercice, d'acquérir ou de souscrire deux actions Air France (ou deux ADS) au prix d'exercice de 20 euros par action (ou ADS). Les BASA (et les ADW) ont une maturité de 3 ans et demi et seront exerçables pendant une période de 24 mois à compter de l'expiration d'une période de 18 mois après le règlement livraison de l'offre publique d'échange d'Air France sur KLM.

A l'issue de l'offre, les actions et les BASA Air France seront cotés sur les bourses de Paris et d'Amsterdam, ainsi qu'au New York Stock Exchange sous la forme d'ADS et d'ADW respectivement.

Dans l'hypothèse où toutes les actions ordinaires de KLM seraient apportées à l'offre, le capital d'Air France serait modifié comme suit (avant l'exercice des BASA et des ADW Air France) :
- les anciens détenteurs d'actions ordinaires de KLM détiendraient 19% du nouveau capital augmenté d'Air France;
- la participation de l'Etat français passerait de 54% à 43,7% du capital (soit 44,7% des droits de vote); Air France serait donc privatisée consécutivement à la réalisation de l'offre;
- les actionnaires actuels d'Air France détiendraient 37,3% du capital à la suite de la réalisation de l'offre.

Les conditions générales de réalisation de l'offre sont décrites dans :
- le document d'offre et le document d'admission d'Air France au marché d'Euronext Amsterdam pour les détenteurs d'actions KLM cotées à Amsterdam, à l'exclusion des détenteurs américains;
- le prospectus inclus dans le formulaire F-4 à déposer par Air France auprès de la « Securities and Exchange Commission ».

Recommandation du Conseil de Surveillance de KLM
Le Conseil de Surveillance et le Directoire de KLM ont considéré que l'offre publique d'échange proposée par Air France était dans l'intérêt des clients de KLM et de ses actionnaires. En conséquence, ils ont recommandé à ces derniers d'apporter leurs actions et leurs New York Registry Shares à l'offre. Par ailleurs, les banques ABN AMRO N.V. et Citigroup N.A. ont chacune délivré au Directoire et au Conseil de Surveillance de KLM, une attestation d'équité (« fairness opinion ») sur la parité d'échange proposée aux actionnaires de KLM. Sur la base de ces attestations, le Directoire et le Conseil de Surveillance de KLM ont affirmé que la parité d'échange était équitable d'un point de vue financier pour les actionnaires de KLM.

Assemblée générale extraordinaire d'Air France et de KLM
Lors de l'assemblée générale du 20 avril 2004 qui se tiendra au CNIT à 14h30, les actionnaires d'Air France seront appelés à approuver l'augmentation de capital en faveur des actionnaires de KLM qui apportent leurs titres. Cette augmentation de capital devrait permettre la création d'un nombre maximum de 51 490 669 actions nouvelles et de 46 809 699 BASA, portant ainsi le nombre d'actions composant le capital d'Air France à un montant maximum de 271 271 556 actions de 8,5 euros de nominal. De plus, dans l'hypothèse où tous les BASA et ADW Air France seraient exercés, 31,2 millions d'actions Air France seraient émises, représentant une augmentation de capital de l'ordre de 624 millions d'euros.

Les renseignements relatifs à l'augmentation de capital résultant de l'offre sont décrits dans la note d'opération publiée par Air France pour l'admission au premier marché d'Euronext Paris des actions nouvelles et des BASA.

L'offre publique d'échange sera présentée aux actionnaires de KLM, à l'occasion de l'assemblée générale de KLM qui se tiendra le 19 avril 2004.

Cotation
Air France annoncera le 4 mai 2004 les résultats de l'offre et le nombre exact d'actions et de BASA Air France à créer.

Les actions nouvelles et les BASA seront admis aux négociations sur le Premier Marché d'Euronext Paris et sur Euronext Amsterdam et les ADS et ADW au New York Stock Exchange, dès que possible à compter de la date de règlement/livraison, soit à titre indicatif le 5 mai 2004, à l'ouverture des marchés respectifs. Les actions nouvelles seront immédiatement assimilées aux actions anciennes sous le code ISIN FR0000031122 et les BASA seront cotés sous le code ISIN FR0010068965 sur le Premier Marché d'Euronext Paris.

Agenda

5 avril 2004 : Ouverture de la période d'offre

19 avril 2004 : Assemblée générale de KLM

20 avril 2004 : Assemblée générale extraordinaire d'Air France

3 mai 2004 : Clôture de la période d'offre

4 mai 2004 : Annonce des résultats de l'offre

5 mai 2004 : Cotation des actions et des BASA sur les marchés de Paris, Amsterdam et New York

Air France renforce son alliance avec la compagnie Air Europa

Air France a annoncé la semaine dernière un renforcement de sa coopération avec Air Europe, qui ouvre la voie à la participation de la compagnie espagnole Air Europa dans l'alliance commerciale mondiale Skyteam, en tant que membre associé.

Cet accord "renforce la dynamique d'un partenariat fort, noué entre les deux compagnies en juillet 2003 et ouvre à Air Europa la perspective de pouvoir rejoindre à terme l'Alliance SkyTeam en tant que membre associé", souligne la compagnie française dans un communiqué.

D'ores et déjà, Air France commercialise, sous son code "AF", des vols exploités par Air Europa entre Paris, Alicante et Palma.

Le statut de membre associé au sein de Skyteam est réservé à des compagnies de moindre importance que les membres de plein droit que sont actuellement Air France, Aeromexico, Alitalia, la compagnie tchèque CSA, Delta Air Lines et Korean Air.

KLM, dont le rapprochement avec Air France deviendra effectif en avril, fera prochainement son entrée dans l'alliance comme membre à part entière.

Sixième liberté

Extrait des Échos de l’administrateur CFE-CGC Pascal MATHIEU

Prochainement, des compagnies sans réel marché domestique exploiteront leur droit de sixième liberté entre Paris et le reste du monde. Emirates et Singapore sont dans cette stratégie qui peut nous être préjudiciable. Il ne faut pas que les autorités françaises, en échange de commandes d’avions à Airbus, offrent des possibilités à ces prédateurs. Le contrat d’achat à coût très faible dont aurait bénéficié Easy Jet est un précédent inquiétant.
Emirates a récemment passé la plus grosse commande d’avions de toute l’histoire de l’aviation (une centaine de gros porteur pour un montant total d’environ 26 milliards de dollars). L’attrait du Hub de Dubaï explique-t-il à lui seul l’insolent bénéfice de cette jeune compagnie ou bénéficie-t-elle de subsides de son Émirat ?

Commentaires : La publicité et les tarifs des "stopovers" à Dubaï ne laissent aucun doute sur les intentions d'Emirates.

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Chaises musicales, suite....

Gilles de Robien, ministre de l'équipement, des transports, de l'aménagement du territoire, du tourisme et de la mer reste en place.

François Goulard, secrétaire d'Etat aux Transports et à la Mer, auprès du ministre de l'Equipement, des Transports, de l'aménagement du territoire, du tourisme et de la mer.